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FAQ
(PREGUNTAS FREQUENTES)
Es una Sociedad Anónima constituida con arreglo al régimen jurídico vigente, con domicilio y administración en España. Su constitución está sometida a un trámite administrativo previo (CNMV) en cuyos registros deberá inscribirse posteriormente. Tiene como objeto la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.
La gestión y administración desarrollada por la SGIIC simplifica notablemente la operativa del inversor final. El capital mínimo estatutario desembolsado debe ser de 2,4 millones €, y deberá estar íntegramente suscrito y desembolsado desde el momento de la constitución de la sociedad y ser mantenido mientras la sociedad figure inscrita en el registro.
Operativamente, la SICAV es similar al Fondo de Inversión ya que diariamente se calcula y publica el valor teórico de las acciones (resultado de dividir el valor del patrimonio entre el número de acciones en circulación).
La SICAV está expresamente obligada a intervenir en Bolsa o en el Mercado Alternativo Bursátil, mediante compras o ventas, con el fin de que la cotización de sus acciones se mantenga suficientemente próxima a su valor teórico contable (valor liquidativo). Si la Sicav no cotiza la liquidez la proporcionaría por el mismo mecanismo que lo hacen los Fondos de Inversión.
Los accionistas de la SICAV deberán tener depositadas sus acciones en una Entidad Financiera (Bancos, Sociedades y Agencias de Valores, etc.) a través de las que serán liquidadas las operaciones. La liquidez del inversor final está garantizada por dos vías: el mercado bursátil y la propia SICAV mediante compra de sus propias acciones.
Por su condición de instrumento canalizador del ahorro colectivo, el legislador confiere a la SICAV un régimen tributario muy beneficioso desde el momento de su constitución.
-Para la SICAV
· Tipo de gravamen del 1 % en el impuesto sobre sociedades (frente al 32,5 % general para los períodos impositivos que se inicien a partir del 1 de enero de 2007; 30% para los períodos impositivos que se inicien a partir del 1 de enero de 2008)
· No tiene derecho a deducción alguna en cuota.
· Cuando el importe de los pagos fraccionados, retenciones y pagos a cuenta supere la cuantía de la cuota íntegra, la Administración devolverá de oficio el exceso.
· La constitución, aumento de capital y fusión están exentas de ITP/AJD.
· Exclusión del régimen de sociedades patrimoniales.
-Para los socios
· La renta positiva o negativa derivada de la titularidad de las acciones de la SICAV tiene para el socio el mismo tratamiento que el aplicable a las acciones admitidas a negociación a excepción de la deducción por doble imposición de dividendos, a la que no tienen derecho.
· La renta positiva generada por la transmisión de las acciones de la SICAV está sujeta a un ingreso a cuenta (actualmente del 18 %) a realizar por el socio.
· La compra de acciones de la SICAV es válida, como entidad de destino, para alojar importes procedentes de traspaso de acciones y participaciones del socio procedentes de otras IIC en las que cumpla con los requisitos para la no integración en su base imponible.*
*Las ganancias o pérdidas patrimoniales generadas por la venta de acciones de sociedades de inversión no tributarán cuando el importe obtenido se destine a la adquisición de otras acciones o participaciones en instituciones de inversión colectiva siempre que se cumplan dos condiciones: 1) Que el número de socios de la institución cuyas acciones se transmitan sea superior a 500; 2) Que durante los 12 meses anteriores a la transmisión, el contribuyente no haya poseído más de un 5% del capital de la misma.
· La inversión en sicav sólo tributa en el impuesto sobre la renta si se venden las acciones. Mientras el socio mantenga la inversión no pagará impuestos por las ganancias no realizadas.
Es el precio al que se pueden vender o comprar las acciones de la sociedad y varía diariamente en función de las variaciones que tengan los activos en los que la sociedad está invertida. Se calcula dividiendo el valor del patrimonio de la sociedad entre su número de acciones en circulación.
Un Fondo de Inversión, no es más que la formación de un volumen de ahorro, particular o empresarial, que es gestionado por un grupo de profesionales especializados en la realización de inversiones en mercados financieros, en aras de obtener una mayor rentabilidad que la que obtendría cada uno de los partícipes por separado.
Los rendimientos generados por los fondos de inversión pueden recuperarse en cualquier momento. Su reembolso tributará en IRPF un 18%.
En España se comercializan ya más de 6.000 fondos de inversión con un patrimonio que supera los 250.000 millones de €. Entre tanto producto donde elegir la calidad oscila de manera importante. Pero se puede afirmar que, una vez elegido el fondo adecuado (aquel que ofrece la máxima rentabilidad teniendo en cuenta el plazo de inversión y la aversión al riesgo del cliente), los fondos de inversión son los vehículos financieros más eficientes que existen en España. Su simplicidad (carecen de personalidad jurídica a diferencia de las SICAVS), su transparencia (están sometidos al control de la CNMV), su diversificación del riesgo (su cartera debe estar diversificada) y su tributación al 18%, convierten a los fondos de inversión en el instrumento ideal para invertir los ahorros.
Nordkapp cuenta con una completa gama de fondos de inversión que se adaptan al perfil de cada cliente. Aquellos inversores que busquen invertir a medio y largo plazo encontrarán en nuestros fondos un instrumento ideal para sus ahorros.
Con la nueva Ley del IRPF las plusvalías derivadas de los fondos de inversión, pasan a integrarse en la denominada base imponible del ahorro, siendo gravadas a un tipo único del 18%, con independencia de su naturaleza, de su plazo de generación y del tipo impositivo que corresponda de las demás rentas del contribuyente.
Si en vez de una venta (reembolso) realiza un traspaso de un fondo a otro entre la misma gestora o entre entidades diferentes, la ganancia no tributará, hasta el momento en el que se reembolse definitivamente la inversión.
La rentabilidad media que aparece en todas las tablas de rentabilidades históricas de los fondos de Nordkapp es el tipo de interés efectivo (TAE), expresado en tasa anual, que el fondo ha obtenido desde su inicio. En el análisis de las inversiones es el dato más importante porque permite comparar el rendimiento real de diversos activos.
Dado que la mayoría de los fondos europeos son de acumulación, las plusvalías que el fondo va generando se reinvierten constantemente, de manera que la rentabilidad se va obteniendo no sólo sobre el capital invertido, sino también sobre los beneficios obtenidos. La TAE (Tasa Anual de Equivalencia) tiene en cuenta este hecho. Para medir la bondad de un fondo, es imprescindible analizar su rentabilidad media anual de largo plazo (al menos 5 años y a ser posible desde el inicio del fondo) y compararlo con sus homólogos e índices de referencia.
Se trata de un dato que los inversores institucionales analizan con atención, ya que es, en definitiva, el interés real que el inversor obtendrá por su capital invertido.
Los Fondos de Inversión Libre, cuya denominación original es hedge funds (que significa "fondos de cobertura", si bien tiende a utilizarse la denominación "instituciones de inversión alternativa") son un instrumento financiero de inversión.
El término "hedge fund" se aplicó por primera vez a un fondo gestionado que combinaba posiciones en valores cortas y largas con el fin de realizar una cobertura de la cartera frente a los movimientos del mercado.
Características:
En ausencia de una definición precisa de
Instituciones de Inversión Alternativa, enumeraremos las características
que diversas instituciones públicas y privadas han asociado a estas
instituciones a lo largo de los últimos años:
- Vehículo de inversión colectiva que esté organizado
de forma privada, gestionado por sociedades profesionales que cobran comisiones
sobre resultados obtenidos y no disponible para el público de forma
general dado que requiere importes mínimos de inversión muy
elevados.
- Persiguen rendimientos absolutos en lugar de rendimientos relativos basados
en un índice de referencia.
- Utilizan técnicas de inversión financieras no permitidas
para los fondos tradicionales: venta al descubierto o short-selling, uso
de productos derivados y comprar valores mediante apalancamiento agresivo.
- Sometidos a reducida regulación.
- Sujetas a escasas obligaciones de información y no deben dar liquidez
de forma diaria.
Comportamiento Hedge Fund a Nivel Global:
Según las estimaciones existentes, la industria
de los hedge funds ha mostrado un importante crecimiento en los últimos
años, sobre todo desde 2001. Gran parte del crecimiento de los últimos
años se ha debido a las aportaciones realizadas por parte de los
fondos de pensiones y otros inversores institucionales.
Geográficamente Estados Unidos sigue siendo el país de referencia en la industria, pero su importancia se ha visto reducida en los últimos años a favor de otras zonas como Europa.
Los activos gestionados por el sector alcanzan el billón y medio de euros.
Existen cerca de 10.000 instituciones de gestión
alternativa distintas.
Es muy importante comunicar a Nordkapp por correo postal, los cambios que realice, tanto de domicilio como de datos bancarios. De esta forma evitaremos demoras en las respuestas administrativas que, en algunos casos, pueden impedir la correcta recepción de nuestras comunicaciones.
Definimos fondo de pensiones como un patrimonio sin personalidad jurídica propia formado por todas las aportaciones realizadas por los partícipes más todos los rendimientos generados (esto es, el resultado (return) de las inversiones atribuibles a dichas aportaciones).
Los rendimientos generados por el fondo de pensiones
sólo se podrán recuperar en caso de jubilación, invalidez
o fallecimiento del partícipe. La principal ventaja de los planes
de pensiones frente a los fondos de inversión es su fiscalidad.
Las prestaciones percibidas en forma de capital tienen reducción fiscal en su IRPF del 40% únicamente en el caso de que las aportaciones se suscribieran con anterioridad a 31/12/2006, siempre que tenga una antigüedad superior a dos años en algunos de los planes. No es requisito necesario para dicha reducción que se rescate el plan el mismo año de la jubilación, ya que el cobro de la prestación puede ser diferido a un momento posterior a la fecha de jubilación
